50万亿市场不只是“远大前程”,战略新兴产业投资“隐形冠军”

诺赢招财猫编辑:luis发布时间: 2018-05-14 13:48:26 浏览次数:746

财经新闻

5月8日,A股首只顶着“独角兽 ”光环的IPO企业药明康德在上交所上市,连续两日涨停,市值达356亿元,在A股医药生物板块市值排名第29位。药明康德目前已是中国规模最大,全球排名前列的小分子医药研发服务企业,在国内处于行业领军地位。

恰巧,继小米向港交所递交上市申请后,港交所也披露创新药企业歌礼生物的上市文件。 一个是首个中概股回归药企,一个是港交所新规下首单生物医药IPO。对科技公司而言,这是一个激动人心的利好时代。

新兴产业快速发展,世界范围内众多科技巨头的买卖生意更是风云变化,老板们当然不会忽视科技能力这个提升竞争力的香饽饽。

以人工智能为例,中国平安保险公司已经将测谎仪运用于贷款申请;消费品强生和资讯公司埃森哲用AI查看应聘资料,筛选出最佳人选。而更聪明和更快速的AI预测已成功帮助企业大幅提高效率。法国家居装饰零售商乐华梅兰,用算法来斟酌历史销售数据和天气等可能影响销售的信息,以更有效地安排库存。该算法帮助该公司将库存减少了8%,同时销售额却增长了2%。

不言而喻,科技是第一生产力。未来科技对世界的影响,从来没有像今天这样让人兴奋又让人不安。未来10年,又有哪些新产业值得我们期待?哪些产业能够给投资人带来最丰厚的回报?

1、战略新兴市场:50万亿的未来

“到2020年,战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达15%,形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意共5个10万亿元级规模的新支柱。”在首届战略性新兴产业发展高峰论坛上,国家发改委副秘书长费志荣曾如此描绘“战新”的未来图景。

若问什么是“战新”,恐怕很多人答不上来,但如果说起云计算、大数据、机器人、人工智能等,知道的人就多了,其实这些都是“战新”所涵盖的领域。

事实上,从2010年《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布,经过“十二五”时期的起步发展,再到去年末发布的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,经过近10年的探索和实践,我国推进战略性新兴产业发展的路径已经日渐清晰,“战新”正在以前所未有的速度和力度成为中国经济发展新动能的主要支撑,并终将影响万千百姓的日常生活。

(图解《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》)

纵观全球,自国际金融危机爆发至今,全球经济增长持续低迷,大力发展新兴产业成为各主要国家寻找新的增长点、培育竞争新优势的战略选择。这不仅是一项企业竞赛,也是一场国际竞逐——尤其在中美之间。

“德国工业 4.0”、“美国先进制造业国家战略计划”、“法国未来工业计划”等,他们的核心理念和重点领域都是围绕发展新兴产业。新兴经济体纷纷出台政策措施,如巴西加大对新能源、电动汽车等新兴产业的补贴,大力发展新兴产业,积极参与全球产业再分工等。

另一方面,除了政策的大力支持,新兴产业的快速发展,也吸引了众多科技巨头的投资。以人工智能为例,在 2017 年第一季度,全球有34家AI初创企业被收购,并购企业数是2016年的2倍多,如Facebook收购Ozlo, 谷歌收购Kaggle、Halli Labs、AIMatter, 微软收购Maluuba,苹果收购Realface、Lattice,亚马逊收购 Harvest.ai等。为保持领先优势,科技巨头对新兴产业的投资兴头仍将有增无减。

2、使命必达:“战新”成就中国经济新引擎

在政策的指引和资本的支持下,新兴产业的发展产生了质的飞跃。人工智能、增材制造、智能机器人、物联网、云计算、大数据等新兴技术不断取得突破,加速了与经济社会各领域深度融合,新业态、新模式的不断涌现,拉动经济增长的潜能也正在不断释放。

为了50万亿的发展目标,中国新兴产业毫不示弱,在科技创新方面的国际地位进一步提高。

一是部分通过核心领域技术水平继续领先世界。我国在载人航天、载人深潜、超级计算、高铁、可燃冰、页岩气、移动通信等领域,突破了一批关键核心技术,进入世界先进行列。比如:

• “墨子号”成为世界第一颗空间量子科学试验卫星

• “中国天眼”成为世界最大单口径和最敏感的射电望远镜

• 在我国率先实现全球日均稳定产气超过 10000 方和连续产气超一周的可燃冰开采技术

• 全球商业运营速度最高记录由时速 350 公里的“复兴号”创造等

二是以“新四大发明”为代表的创新产品和商业模式将继续引领世界。

• 中国高铁装备已经遍及100 多个国家和地区,并实现了由产品、设备“走出去”向技术、标准和运营维护全产业链输出转变 ;

• 阿里巴巴首个海外 eWTP 试验区——马来西亚数字自由贸易区全面启用运营 ;

• 摩拜单车已在 5 个国家超过 150 个城市投放 600 多万辆共享单车 ;

• 支付宝已覆盖 70 多个国家和地区数十万商家,微信也已在 19 个国家和地区落地,中国产品和中国模式将更多的走向世界。

同时,经过多年的高速发展,中国新兴产业企业的发展在全球地位也有了“量变”到“质变”变化。

部分中国企业开始挤入全球前列

如果将全球上市公司的营业收入按照高低排序,可以发现全球营收前10%的公司中,已经开始出现不少中国企业的身影,而且这一比例还在不断上升。

(图片来源:兴业证券

中国在全球新兴产业中崭露头角

从全球独角兽公司的分布可以看出,自2014年起,中国在新增独角兽中的占比快速提升,至今数量已占全球30%,优势行业集中在电子商务、互联网、共享经济等方面。

(图片来源:兴业证券)

3、押注“隐形冠军”赢在投资赛道起跑线

未来战略性新兴产业发展空间巨大,也提供了巨大的投资机会。说起新兴产业投资,我们一般会想到独角兽的投资,但今天小诺要分享的是一个“隐形冠军”——细分行业龙头。

我们常说的投资独角兽,一般指投资估值10亿美元以上,并且创办时间相对较短的公司。但因独角兽公司比较稀有,流传到市面上时,常常会有估值过高、投资要求较多等问题,导致多重投资障碍。

“隐形冠军”,即细分行业龙头。顾名思义,大部分“隐形冠军”企业的公众知名度相对“独角兽”较低,这些企业往往专注于某个细分领域,牢牢控制着本地、地区甚至全球市场,占有率往往大幅领先第二名及以后的追随者。

从行业来看,国内“隐形冠军”公司主要集中在机械设备、电子等行业。从特点来看,隐形冠军多数为中小企业,定位于一个稳定的细分市场,受经济周期的影响相对较小。实际上,德国得以在欧债危机中独善其身,依靠的就是中小制造业公司,特别是一群“隐形冠军”公司强劲的竞争力。

而在中国国内,过去十年的工业化、城镇化进程,造就了中集集团、振华重工、三一重工(600031)、中联重科(000157)等世界级的公司,这些公司在集装箱、港机、工程机械等领域发展壮大,成为各自细分领域的隐形冠军。

振华重工为国内重型装备制造行业的知名企业,于上海本地及南通、江阴等地设有8个生产基地,其中长江口的长兴基地是世界上最大的重型装备制造企业。目前,振华重工占据了港机领域全球75%的市场份额。

振华重工曾在年报表示,公司在港口机械市场优势强劲,继续保持全实现球市场份额绝对领先地位,产品进入全球88个国家和地区。

此外,由于在技术投入、成本等方面的优势,国内也有一批中小企业成功在某一细分领域独占鳌头,成为“隐形冠军”公司。

位于北京的天宜上佳是动车组制动闸片国产龙头企业,专注于动车组粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦供应等业务,是复兴号动车组当前唯一的制动闸片供应商。市占率近20%,国产份额第一。

闸片属于高端装备制造,是国家重点鼓励发展方向。长期以来,作为制动系统的核心关键零部件,动车组粉末冶金闸片长期依赖进口,严重影响国家高铁战略安全。而天宜上佳在动车组闸片系列产品的研发、生产和销售上,打破国外产品垄断,填补了国内空白。依靠自主研发、实现进口替代的天宜上佳也因此被称为“高铁刹车片王者”。

技术方面,天宜上佳有着强大的技术优势和行业壁垒。天宜上佳母公司拥有11项发明专利及45项实用新型专利,天宜上佳全资子公司天仁道和拥有8项实用新型专利,4项外观设计专利。天宜上佳全资子公司天仁道和“高速列车基础制动材料研发及智能制造示范生产线”项目中标国家工信部、财政部“2017年工业强基工程项目”。

资质方面,由于高铁相关业务事关国家高铁战略安全,高铁列车制动闸片对技术和稳定性均有着非常高的要求,对于资质方面要求甚高。天宜上佳目前已获得16个动车组车型8种产品CRCC铁路产品认证证书,同时也是目前唯一一家持有CRCC 核发的 CR (复兴号)动车组闸片证书的供应商。向中国铁路总公司下属18个铁路局中包括北京、上海、哈尔滨等17个铁路局提供动车组粉末冶金闸片,具有强大的资源、资质优势。

强大的核心竞争力、不可撼动的市场地位,同时又因其相对较低的公共知名度,使得投资人可以在非常合理的价格投入这些细分行业龙头,并获得优厚的回报,故称之为“隐形冠军”。

巴菲特说:投资的秘诀、不是评估某一行业对社会的影响有多大、或它的发展前景有多好、而是一间公司有多强的竞争优势、这优势可以维持多久。产品和服务的优越性持久而深厚、才能给投资者带来优厚的回报。

诺赢招财猫近期推出的诺赢创收新兴产业股权基金,是多项目组合投资基金,投向发展空间巨大的战略性新兴产业,寻找各细分行业具有核心竞争力和优秀潜质的行业龙头,是投资人不可多得的投资契机。

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